近日公布的數(shù)據(jù)顯示：1至4月份，全國全社會累計用電量1.47萬億千瓦時，同比增長12.4%；4月份當(dāng)月用電量為3768億千瓦時，同比增長11.23%。
　　
　　“1至4月份累計新增裝機(jī)容量為1885萬千瓦，同比降低15.26%。其中，水電和火電新增裝機(jī)容量分別為121萬千瓦(同比增長0.64%)和1342萬千瓦(同比降低22.4%)。未來兩年內(nèi)，火電新增裝機(jī)容量持續(xù)下降是大概率事件。”該券商發(fā)布的報告稱。
　　
　　基于上述數(shù)據(jù)及分析，凱基證券預(yù)期未來電力供給形勢將更加緊張。該券商發(fā)布的報告稱：中國部分省份在3月相對電力需求淡季即出現(xiàn)了電力供給短缺。預(yù)計后三個季度，特別是夏季和冬季用電高峰全國電力供給短缺狀況將更加嚴(yán)峻，預(yù)計全國電力總體缺口將大于3000萬千瓦，其中華北、華東、南方區(qū)域電力供需偏緊。由于未來兩年電力需求增速大于電力裝機(jī)增速，預(yù)計在2013年左右缺電現(xiàn)象將更為突出，預(yù)計缺口將達(dá)到7000萬千瓦左右。
　　
　　大同證券表示：雖然目前全國機(jī)組利用小時數(shù)超過了前兩年，但距離歷史最高值仍有較大空間。而上調(diào)電價能提升火電企業(yè)發(fā)電積極性，由此判斷，在電力裝機(jī)容量增長趨緩、電網(wǎng)跨區(qū)域送電能力有限的情況下，電價調(diào)整是供給側(cè)管理辦法中緩解電荒問題的重要手段，短期內(nèi)能在一定程度上緩解電荒問題。從長期看，由于發(fā)電裝機(jī)增速趨緩，用電需求持續(xù)超預(yù)期，未來電力缺口矛盾將進(jìn)一步凸顯。
　　
　　大同證券認(rèn)為，除了合理布局裝機(jī)區(qū)域分布、加快長距離電網(wǎng)建設(shè)外，通過扭轉(zhuǎn)火電新增規(guī)模下降趨勢，緩解“市場煤、計劃電”矛盾是未來解決電力緊張的重要途徑。而提高火電投資和發(fā)電積極性最關(guān)鍵的是及時啟動煤電聯(lián)動，保證火電企業(yè)的合理銷售利潤率。結(jié)合2008年電價調(diào)整的情況，我們預(yù)計在通脹見頂，也就是掣肘電價調(diào)整的制約因素解除后，國家將大規(guī)模展開新一輪的電價調(diào)整，為火電企業(yè)健康正常發(fā)展，并最終解決電力緊張問題提供良好的行業(yè)環(huán)境。
　　
　　凱基證券發(fā)布的報告認(rèn)為，電荒全面爆發(fā)將有效刺激國內(nèi)電源(尤其是火電、分布式電源)和電網(wǎng)的大規(guī)模建設(shè)，對電力設(shè)備板塊構(gòu)成實(shí)質(zhì)性利好。個股方面，我們認(rèn)為電源設(shè)備商上海電氣、東方電氣收益訂單增加，業(yè)績有超預(yù)期機(jī)會，電網(wǎng)建設(shè)企業(yè)可關(guān)注業(yè)績有反轉(zhuǎn)機(jī)會的平高電氣。