隨著網(wǎng)絡(luò)和科技信息的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一個(gè)新生事物也應(yīng)運(yùn)而生。但是，由于借款方的身份模糊、相應(yīng)的監(jiān)管缺失、對(duì)應(yīng)的法律空白給借貸平臺(tái)的健康發(fā)展帶來(lái)障礙。本文是一篇金融職稱(chēng)論文，將從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源、運(yùn)作模式、發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)方面展開(kāi)論述，以期對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的良性發(fā)展有所幫助。

　　論文摘要：P2P即peer-to-peer lending，指有資金并且有理財(cái)投資意愿的個(gè)人，通過(guò)第三方平臺(tái)，將資金貸給其他有借款需求的人，其雙方分別是放貸人和借款人，有閑置資金并希望獲得增值的投資人成為放貸人，有資金需求的一方成為借款人。

　　論文關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,法律風(fēng)險(xiǎn),金融監(jiān)管,民間借貸,金融職稱(chēng)論文

　　一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源和特征

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雛形可以追溯到親戚朋友間的互助借貸，以解決資金短缺的燃眉之急，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，借貸也逐漸從網(wǎng)下發(fā)展到網(wǎng)上。最早的借貸平臺(tái)于2005年在英國(guó)誕生;現(xiàn)在在歐美等國(guó)由于個(gè)人信用體系建設(shè)比較成熟，知名的借貸平臺(tái)美國(guó)的Prosper、Lending Club，英國(guó)的Zopa、德國(guó)的Auxmoney，韓國(guó)popfunding，巴西的Fairplace等。2007年，我國(guó)第一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上線運(yùn)營(yíng)，經(jīng)過(guò)近十年的發(fā)展，P2P借貸理念快速傳播，平臺(tái)人氣也急劇增長(zhǎng)，為我國(guó)借貸市場(chǎng)注入了新鮮的血液，帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　首先，傳統(tǒng)的借貸是基于公民、法人及相互之間信任產(chǎn)生的借貸，并且傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)往往有著復(fù)雜的借貸手續(xù)和高額的利息，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在民間借貸的基礎(chǔ)上，利用互聯(lián)網(wǎng)為借貸雙方提供快捷的交流平臺(tái)，促成借貸意向，具有電子化、信息化、網(wǎng)絡(luò)化、高效便捷的特點(diǎn);其次，借貸主體的范圍由基于認(rèn)識(shí)并且信任的親戚朋友，擴(kuò)大為任意具有民事行為能力且信譽(yù)度的自然人，而且貸款門(mén)檻低，極少需要擔(dān)保，這也使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的借款人在虛擬空間里也能享受貸款的便捷。現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下多元化的信貸需求，使得越來(lái)越多地的小微企業(yè)放棄門(mén)檻較高的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)而轉(zhuǎn)向民間借貸，這也在一定程度上促進(jìn)了P2P平臺(tái)的產(chǎn)生和發(fā)展。

　　二、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的模式

　　自2007年，作為國(guó)內(nèi)較早的借貸平臺(tái)——拍拍貸成立以來(lái)，P2P借貸平臺(tái)數(shù)量不斷上升，目前國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)主要有紅嶺創(chuàng)投、宜信、人人貸等，其運(yùn)營(yíng)模式大致有以下四種：

　　(一)擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式

　　此類(lèi)平臺(tái)的交易模式大多屬于“一對(duì)多”類(lèi)型，即一筆借款需要由多個(gè)投資人投資。擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式是最安全的P2P模式，它們僅作借貸平臺(tái)中介，不吸儲(chǔ)、不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此種模式的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全，如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款情況發(fā)生后及時(shí)將資金打到投資人賬戶，而且在這個(gè)過(guò)程中，如果投資人急需用錢(qián)，可隨時(shí)轉(zhuǎn)賣(mài)債權(quán)提取賬戶中的資金。

　　(二)債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式

　　債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式屬于“多對(duì)多”類(lèi)型，借款人的借款需求和投資人的投資是隨機(jī)組合，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。這種“雙向隨機(jī)組合”的借貸類(lèi)型有助于降低借貸風(fēng)險(xiǎn)。投資人發(fā)放貸款，獲得一定時(shí)期的債權(quán)，借貸平臺(tái)將這筆債權(quán)進(jìn)行金額、期限的拆分，利用資金和期限的交錯(cuò)配比，不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓?zhuān)�吸引資金的同時(shí)獲取債權(quán)。

　　(三)實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)

　　實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式屬于“一對(duì)一”類(lèi)型，即一筆借款只有一位投資人，而且需要投資人在網(wǎng)上自行操作。此類(lèi)平臺(tái)有實(shí)體企作為背景，由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)輻射，因此在業(yè)務(wù)模式上更具金融機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)特色。線下審核、全額擔(dān)保雖然是最安全的借貸交易形式，但并非所有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都能負(fù)擔(dān)這樣的成本，而且由于“一對(duì)一”類(lèi)型的借貸債權(quán)清晰，存在資金供應(yīng)不足和流動(dòng)性差的問(wèn)題。

　　(四)新興P2C網(wǎng)絡(luò)借貸模式

　　P2C的指Person to Company，是個(gè)人與企業(yè)之間的融資借貸模式，P2C平臺(tái)通過(guò)線下開(kāi)發(fā)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶，并引進(jìn)具有一定實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行擔(dān)保，在線上通過(guò)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)尋找投資者的模式。相比P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，P2C借貸模式是更為安全、高效、透明的金融創(chuàng)新模式，結(jié)合了線上線下的優(yōu)勢(shì)，P2C借貸，借款方被嚴(yán)格限制為有良好實(shí)體經(jīng)營(yíng)、能提供固定資產(chǎn)抵押的中小微企業(yè)，從結(jié)構(gòu)本上解決了P2P模式中的固有矛盾。

　　三、 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要的組成部分，在促進(jìn)借貸雙方達(dá)成借貸意向，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不足的同時(shí)，作為新興行業(yè)，也給現(xiàn)有的金融體系和金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)。現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：

　　(一)P2P平臺(tái)借貸流程制度不規(guī)范

　　在借貸交易過(guò)程中，放貸人借出的資金在一段時(shí)間內(nèi)由P2P平臺(tái)實(shí)際控制，那就不能避免P2P平臺(tái)非法使用投資人的資金問(wèn)題，如2012年發(fā)生的“淘金貸事件”。P2P平臺(tái)僅作為為投資人和借款人達(dá)成合作意向的平臺(tái)，本身不能實(shí)際占有投資人的資金，因此，在借貸流程制度方面尚存風(fēng)險(xiǎn)。

　　(二) 我國(guó)個(gè)人誠(chéng)信體系建設(shè)還未完善

　　傳統(tǒng)借貸是基于親朋好友的信任基礎(chǔ)而發(fā)生的，現(xiàn)階段，我國(guó)信用體系建設(shè)尚不完善，投資人與借款人相互陌生，借款者的信息是由借款人自己填寫(xiě)的，其真實(shí)度往往無(wú)法保證，僅靠P2P平臺(tái)對(duì)借款人提交的證件、資料進(jìn)行審核，無(wú)論是投資人還是P2P平臺(tái)對(duì)借款人的信息并未完全掌握，更無(wú)法掌握借款人借到款后的實(shí)際動(dòng)向;另外，P2P平臺(tái)是依靠促成雙方達(dá)成借貸意向，從中賺取傭金進(jìn)行營(yíng)利活動(dòng)的，那幺要求P2P平臺(tái)去嚴(yán)格審查借款人資料的真實(shí)性是不大可能的。

　　(三) P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式易觸及法律紅線

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是民間借貸信息化的產(chǎn)物，但部分平臺(tái)采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，使其運(yùn)營(yíng)在打法律的擦邊球。第一種是資金池模式，P2P平臺(tái)將投資人的投資設(shè)成理財(cái)產(chǎn)品出售給借款人，因此投資人資金在平臺(tái)上產(chǎn)生資金池，具有非法吸收公眾存款的嫌疑;第二種是通過(guò)構(gòu)建虛假借款標(biāo)或虛擬借款人，用新貸還舊貸的“龐氏騙局”模式，涉嫌集資詐騙。

　　(四)缺少監(jiān)管和統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的民間借貸中介，其設(shè)立需在工商部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)并在通信管理部門(mén)備案，但其性質(zhì)一直模糊不清，更沒(méi)有明確的監(jiān)管部門(mén)，主要依靠行業(yè)自律，這直接影響到平臺(tái)業(yè)務(wù)能否合法有序進(jìn)行。另外，P2P平臺(tái)提供與金融服務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)，但不直接與投資人或借款人發(fā)生權(quán)利義務(wù)關(guān)系，現(xiàn)階段也沒(méi)有法律法規(guī)對(duì)其業(yè)務(wù)范圍及流程有明確地操作規(guī)范，也為形成統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范，這給了P2P平臺(tái)較大的自由空間，同樣也容易對(duì)民間金融秩序的穩(wěn)定造成威脅。

　　四、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的建議

　　(一)政府監(jiān)管要制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則

　　將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入政府監(jiān)管，首先要明確界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)。目前關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)，大概有兩種觀點(diǎn)，一種認(rèn)為P2P平臺(tái)是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu);另外一方則認(rèn)為P2P是單純的信貸服務(wù)中介。本文贊同第二種說(shuō)法。金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，P2P平臺(tái)確實(shí)從事與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)活動(dòng)，但并不直接介入融資活動(dòng)，不是借貸關(guān)系的當(dāng)事人，主要靠收取貸款方的服務(wù)費(fèi)和賬戶管理費(fèi)盈利，并未與借款人或貸款人直接發(fā)生債的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，這就是P2P平臺(tái)非金融機(jī)構(gòu)的明顯特征，將P2P平臺(tái)界定為信貸服務(wù)中介也更利于其健康發(fā)展。其次，面對(duì)數(shù)量多、分布廣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，迫切需要統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)、信息披露、資金安全等進(jìn)行監(jiān)管。

　　(二)建立完善的信用評(píng)價(jià)體系

　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用是一個(gè)人的立足之本，以個(gè)人為主體的消費(fèi)交易行為越來(lái)越多，個(gè)人信用也越發(fā)顯得重要。個(gè)人信用評(píng)估是對(duì)個(gè)人在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中履行能力和信譽(yù)程度的評(píng)估，是各商業(yè)銀行普遍采用的個(gè)人信用評(píng)價(jià)方法。國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系建設(shè)尚不健全，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是依據(jù)個(gè)人信用等級(jí)運(yùn)作的，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不能接入銀行個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)則無(wú)法獲知借款人的信用狀況，只能憑借借款人上傳的資料、證件審閱核查。因此，應(yīng)當(dāng)順應(yīng)科技信息進(jìn)步的趨勢(shì)，制定相應(yīng)的誠(chéng)信名單共享制度;同時(shí)還應(yīng)促進(jìn)客戶重視自身誠(chéng)信建設(shè)，在借貸交易中避免借款人跑路現(xiàn)象。

　　(三)引入第三方進(jìn)行資金托管

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)最初只承擔(dān)信息中介的作用，不參與借貸雙方的資金管理，但這種方式使得監(jiān)管變得困難。從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)資金安全的角度分析，要使平臺(tái)自身建設(shè)資金和投資人資金分別進(jìn)行管理，如現(xiàn)有第三方支付平臺(tái)支付寶，已較為規(guī)范。那幺在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)能否考慮引進(jìn)第三方評(píng)估體系和第三方托管平。首先，由第三方對(duì)借款人進(jìn)行信用評(píng)估，因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是依靠促成雙方交易賺取傭金的，難免造成評(píng)估不公正，對(duì)投資人資金構(gòu)成潛在威脅，引進(jìn)第三方評(píng)估體系后，由第三方對(duì)借款人的各項(xiàng)信息進(jìn)行匯總評(píng)估以決定其是否為正當(dāng)借款人;其次，引入第三方托管平臺(tái)，一方面可以避免P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)違規(guī)挪用投資人資金，另一方面也使客戶資金和平臺(tái)自身資金分離，促進(jìn)投資人資金得到合理利用。但是引入第三方來(lái)監(jiān)管投資人資金的形式，對(duì)第三方賬戶的合法性、正規(guī)性也有一定的要求，部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提出希望銀行作為托管平臺(tái)，那幺就需要銀行建立相應(yīng)的資金管理制度，設(shè)立專(zhuān)門(mén)賬戶管理投資人資金，只有借貸流程合理，資金透明、可查，才能保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)發(fā)揮積極作用。

　　(四)加強(qiáng)平臺(tái)間的信息交流，規(guī)范內(nèi)部管理

　　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的良性不僅發(fā)展需要政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的正確、適時(shí)引導(dǎo)，同時(shí)也需要平臺(tái)間信息的有效交流，加強(qiáng)資源共享，充分利用行業(yè)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)資源，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也應(yīng)積極尋求與外部正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)會(huì)，促進(jìn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、互利雙贏的機(jī)制。另外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自身應(yīng)不斷規(guī)范平臺(tái)運(yùn)作，強(qiáng)化自身作為企業(yè)的社會(huì)責(zé)任意識(shí)，制定對(duì)個(gè)人信息的嚴(yán)格審核和保護(hù)的制度，運(yùn)用科技手段維護(hù)網(wǎng)站安全，防止個(gè)人信息被盜或用于不法行為。

　　五、結(jié)語(yǔ)

　　在歷史發(fā)展的大潮中，金融市場(chǎng)的創(chuàng)新是一把雙刃劍，可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大促進(jìn)作用，亦會(huì)帶來(lái)危害，破壞金融秩序。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為新生事物，為中小微企業(yè)或個(gè)人融資提供了便利，但也暴露出部分行業(yè)缺陷，首先應(yīng)加快對(duì)行業(yè)性質(zhì)的研究，完善關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的法律制度;其次，要明確監(jiān)管主體，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化、規(guī)范化引導(dǎo);再次，完善個(gè)人信用體系評(píng)估機(jī)制，在一定程度上降低借貸風(fēng)險(xiǎn);最后，行業(yè)應(yīng)在不斷發(fā)展中尋求更為安全、便捷的服務(wù)模式，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。只有經(jīng)過(guò)合適、適時(shí)的引導(dǎo)和規(guī)范，類(lèi)似的金融創(chuàng)新才能促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展，營(yíng)造良好的民間融資環(huán)境。

　　《金融理論與實(shí)踐》是專(zhuān)業(yè)性學(xué)術(shù)期刊，本刊立足金融，面向社會(huì)，融各類(lèi)金融理論與實(shí)務(wù)為一體。該刊具有鮮明的個(gè)性特色，其緊緊扣住金融理論與實(shí)踐緊密結(jié)合的宗旨辦刊，從而在全國(guó)金融理論與金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域里具有重大影響，具有較高的知名度和品牌效應(yīng);有較高的學(xué)術(shù)地位、文化品位和專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn);并有準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，讀者反映良好，市場(chǎng)占有量不斷擴(kuò)大，發(fā)行量居全國(guó)同類(lèi)金融期刊前列。